Les coûts élevés et les risques réglementaires peuvent limiter les fusions et acquisitions à grande échelle parmi les mineurs diversifiés.

L’industrie minière est prête pour la consolidation, avec des coentreprises (JV) et des ventes d’actifs qui devraient accélérer en raison d’un ralentissement de la fabrication et d’une demande décroissante de métaux industriels, en particulier de la Chine, signalés Reuters.

Cependant, la perspective de fusions et acquisitions à grande échelle (M&A) parmi les mineurs diversifiés peut être réduite par des coûts élevés et la probabilité de rejet réglementaire, selon les investisseurs, avant l’événement de l’industrie du cuivre de Cesco à Santiago, au Chili.

La réticence à poursuivre les engagements au niveau de l’entreprise se reflète dans les données du groupe boursier de Londres, ce qui indique une baisse de 27% de la valeur de fusions et acquisitions du secteur minier à 15 milliards de dollars au premier trimestre de cette année par rapport à la même période en 2024.

Les grandes sociétés minières telles que BHP et Rio Tinto, malgré de solides bilans et des rendements importants des actionnaires, sont confrontés à une période de croissance des bénéfices stagnante, selon le rapport.

Avec les guerres commerciales américaines-chinoises et aucun autre pays ne remplissant le vide laissé par la Chine, les mineurs se concentrent sur la création de valeur et la force à l’échelle.

George Cheveley, directeur du portefeuille, a déclaré: “Nous constatons plus de discussions sur le partenariat, les coentreprises et les ventes d’actifs.”

Cheveley a ajouté que les transactions plus petites sont plus probables car elles sont plus simples d’un point de vue réglementaire et peuvent améliorer les bases d’actifs tout en réduisant les risques de portefeuille.

Le BHP, répertorié en Australie, a également récemment créé un JV nommé Vicuña avec Lundin Mining, qui possède désormais le projet Filo Copper en Argentine et le projet Josemaria au Chili.

Face à la baisse des notes de minerai, BHP prévoit d’investir 10,8 milliards de dollars (17,4 milliards de dollars) Chili Plus de dix ansà commencer par l’opération Escondida.

Au lieu d’investissements en croissance, certaines entreprises ont préféré augmenter les rendements des actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions.

Christel Bories, président du groupe minier français Eramet, a déclaré: «Historiquement, les discussions de fusion se produisent souvent soit en haut du cycle, car les sociétés minières ont beaucoup d’argent, soit tout en bas du cycle, car il est nécessaire de trouver des moyens de créer de la valeur.»

L’industrie a remarqué une restructuration potentielle lorsque BHP a fait une offre hostile de 49 milliards de dollars pour Anglo American.

De même, la tentative de 23 milliards de dollars de Glencore (SFR19.69 milliards) d’acquérir des ressources Teck a été rejetée, ce qui a conduit Glencore à acheter le portefeuille de charbon métallurgique de Teck pour 7 milliards de dollars à la place.

L’idée de fusions et acquisitions est devenue plus agréable au goût pour les conseils d’administration en raison des prévisions de la demande de la demande de cuivre conduite par les remplacements, les mises à niveau et la mobilité, y compris les véhicules électriques, le rapport a souligné le rapport.