La transaction devrait améliorer la capacité de production de DPM et prolonger sa durée de vie de réserve minérale.

Dundee Precious Metals (DPM) a accepté d’acquérir toutes les actions émises d’Adriatic Metals dans une transaction d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars (1,77 milliard de dollars).

La transaction devrait améliorer la capacité de production de DPM et prolonger sa durée de vie de réserve minérale grâce à l’acquisition à 100% de la mine Vareš Silver-Lead-Zinc-Gold en Bosnie et Herzégovine.

Les actionnaires d’Adriatic Metals recevront 0,1590 d’une action ordinaire DPM et 93 pence en espèces pour chaque action adriatique en vertu de l’acquisition.

La transaction implique une valeur de 2,68 £ (3,62 $) par action Adriatique et 5,56 $ (3,62 $) par intérêt de dépôt d’échecs, sur la base des taux de change au 11 juin 2025.

Le régime d’arrangement en vertu de la loi de 2006 sur les sociétés britanniques verra les actionnaires de DPM détenant environ 75% et les anciens actionnaires d’Adriatic environ 25% du capital social élargi après la transaction.

Cette décision stratégique devrait générer des flux de trésorerie améliorés et fournir une génération de trésorerie importante pour financer le programme de croissance et de rendement en capital de DPM.

Le président et chef de la direction de Dundee Precious Metals, David Rae, a déclaré: «L’ajout de l’opération de Vareš d’Adriatique à notre solide portefeuille d’actifs crée une entreprise minière de premier plan avec un profil de croissance de pointe, un pipeline de développement et d’exploration de haute qualité et une plate-forme robuste pour offrir des rendements au-dessus de la moyenne.

«Vareš est un ajustement logique avec notre portefeuille, car il augmente considérablement la durée de vie des mines de DPM tout en ajoutant une croissance de la production à court terme, un package de terres très potentiel et une diversification des flux de trésorerie. Nous sommes bien placés pour tirer parti de notre expertise dans les mines souterraines, notre présence régionale, la réussite des actions de la construction et de la réintégration de notre potentiel de valeur complète.

Vareš est une mine souterraine avec une installation de traitement hors site située près de Sarajevo et augmente la production depuis sa première production de concentré en 2024.

L’opération, avec une durée d’exploitation initiale de 15 ans et un ensemble de terres de 4400 hectares, devrait renforcer la production de DPM jusqu’à 425 000 onces équivalentes d’or d’ici 2027.

Le rapport technique indépendant de SRK Consulting (Royaume-Uni), en vigueur du 1er avril 2025, confirme le potentiel de Vareš avec un coût de maintien tout-in de 893 $ / oz d’équivalent d’or.

Laura Tyler, directrice générale et PDG d’Adriatic Metals, a déclaré: «Vareš reste fermement sur la bonne voie pour devenir un producteur de métaux précieux à faible coût, soutenu par une longue durée de vie de mine, un dépôt de haut niveau et un fort potentiel d’exploration.

«Ce qui rend Vareš si excitant, c’est qu’il est au début de son parcours, avec un potentiel de croissance significatif à venir. Cette transaction rassemble des forces complémentaires pour créer une entreprise minière dynamique et diversifiée à l’échelle significative. Nous voyons des synergies claires entre la forte capacité financière de DPM et l’expertise opérationnelle prouvée.»

L’achèvement de l’acquisition est soumis à plusieurs conditions, notamment les approbations des actionnaires d’Adriatic, le tribunal, la Bourse de Toronto et le Bosnian Competition Council.

La transaction devrait entrer en vigueur au plus tard le 31 décembre 2025.

En septembre de l’année dernière, DPM a vendu son Tsumeb Smelter en Namibie à une filiale du groupe de ressources sinomines chinois pour 20 millions de dollars.